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Tasa efectiva anual vs. nominal: cómo comparar un CDT sin equivocarte
Un banco te ofrece un CDT al 11,5% N.M.V. y otro al 12% E.A. ¿Cuál paga más? Si respondiste «el de 12%», te equivocaste… por poco: el primero equivale a 12,13% E.A. La diferencia está en cómo se expresa la tasa, y entenderla te evita comparar peras con manzanas.
La tasa efectiva anual: la que sirve para comparar
La tasa efectiva anual (E.A.) mide cuánto crece tu plata en un año si los intereses se reinvierten. Si inviertes $10.000.000 al 12% E.A., al cabo de un año tienes $11.200.000, sin importar si los intereses se calcularon cada mes, cada trimestre o al final.
Por eso es la medida para comparar: dos inversiones con la misma tasa E.A. rinden lo mismo en un año.
La tasa nominal: un número que hay que «traducir»
La tasa nominal es una tasa anual que se divide entre los periodos del año. «12% N.M.V.» quiere decir «nominal mensual vencida»: cada mes te pagan 12% ÷ 12 = 1% sobre el saldo, al final del mes. Como esos intereses a su vez generan intereses, en un año el crecimiento real es mayor que 12%:
Las siglas que verás en Colombia siguen el mismo patrón: N.M.V. (nominal mensual vencida), N.T.V. (trimestral vencida), N.S.V. (semestral vencida) y, cuando los intereses se cobran al principio del periodo, N.M.A. o N.T.A. (anticipada).
Cómo convertir de una a otra
Si m es el número de periodos del año (12 mensual, 4 trimestral, 2 semestral):
| Tasa ofrecida | Equivale a |
|---|---|
| 12% E.A. | 11,39% N.M.V. · 11,49% N.T.V. |
| 11,5% N.M.V. | 12,13% E.A. |
| 12% N.T.V. | 12,55% E.A. |
| 11% N.T.A. | 11,80% E.A. |
¿Y la anticipada?
En una tasa anticipada los intereses se cobran o se pagan al comienzo del periodo. Es común en algunos créditos. Para el mismo número nominal, una tasa anticipada es más cara (si eres deudor) que una vencida, porque pagas antes. Para pasarla a vencida:
Tres errores frecuentes
- Comparar una E.A. con una nominal como si fueran lo mismo.
- Dividir la E.A. entre 12 para sacar la tasa mensual: 12% ÷ 12 = 1% no es correcto; la tasa mensual equivalente es 0,949%.
- Olvidar los impuestos y la inflación. Una buena tasa E.A. puede quedar en muy poco después de la retención en la fuente y de la inflación. Lo vemos en cuánto rinde un CDT de verdad.
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