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¿CDT o fondo de inversión colectiva? Cuál elegir y por qué
Son las dos puertas de entrada más comunes a la renta fija en Colombia, pero funcionan de manera muy distinta. En un CDT le prestas plata a un banco por un plazo y una tasa fijos. En un fondo de inversión colectiva (FIC) compras unidades de un portafolio que maneja una sociedad administradora, y tu plata sube o baja con el valor de ese portafolio cada día.
Las diferencias, una por una
| CDT | Fondo de inversión colectiva | |
|---|---|---|
| Rentabilidad | Fija y conocida desde el principio | Variable: depende del portafolio; no está garantizada y puede ser negativa algunos días o meses |
| Plazo y liquidez | Plazo pactado; no se puede cancelar antes (a veces se puede vender en el mercado) | Los fondos abiertos te dejan retirar en uno o pocos días; otros tienen pacto de permanencia |
| Costos | Ya están dentro de la tasa | Comisión de administración, descontada a diario de la rentabilidad |
| Seguro de depósitos | Sí: Fogafín, hasta $50.000.000 por persona y por entidad | No, aunque los activos del fondo están separados de los de la administradora |
| Retención en la fuente | 4% de los intereses | En general, 7% de los rendimientos |
| Monto mínimo | Lo fija cada banco | Suele ser bajo; algunos fondos permiten empezar con poco |
Por qué un fondo «de renta fija» puede dar pérdidas
Un fondo invierte en bonos, CDT y TES que se valoran a precios de mercado todos los días. Cuando las tasas del mercado suben, el precio de esos títulos baja y el valor de la unidad del fondo cae, aunque nadie haya incumplido. Pasó en Colombia en 2022, cuando las tasas subieron con fuerza: muchos fondos conservadores mostraron rentabilidades negativas durante varias semanas. Lo explicamos en por qué baja el precio de un bono cuando suben las tasas.
Cuándo conviene cada uno
- CDT: sabes cuándo vas a necesitar la plata, quieres una cifra segura al final y te sirve el seguro de Fogafín.
- Fondo abierto: necesitas poder retirar en cualquier momento (un fondo de emergencias, por ejemplo) y aceptas que la rentabilidad varíe.
- Ambos: muchos inversionistas usan un fondo para la plata de corto plazo y una «escalera» de CDT con vencimientos escalonados para lo demás.
Qué mirar en la ficha técnica de un fondo
Todo FIC publica una ficha técnica mensual. Revisa al menos: la comisión de administración, la duración del portafolio (entre más larga, más se mueve con las tasas), la volatilidad histórica, las calificaciones de los emisores en los que invierte y la rentabilidad neta a varios plazos, no solo la del último mes.
Módulos 2 y 3 del curso: el menú colombiano y los fondos de inversión colectiva
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